Prospektus van sekuriteite is ... Definisie, beskrywing, risikofaktore en aanbevelings

Elke gesamentlike effekte maatskappy stel sekuriteite uit, maar daar is 'n aantal nuanses in hierdie aktiwiteit. In sekere gevalle vereis die aanvanklike en addisionele kwessies die opstel van 'n bindende dokument - 'n prospektus vir die uitreiking van aandele. Om te lei in die redes vir die opstel van hierdie dokument, is dit nodig om te verstaan: die prospektus van sekuriteite is 'n verpligte kenmerk van die uitreiking van aandele, of dit is slegs in sekere gevalle ontwikkel.

Nodigheid van die opstel van die prospektus

Om die doel van die betrokke prospektus beter te verstaan, moet die konsep daarvan omskryf word. Die prospektus vir sekuriteite is 'n belangrike dokument wat die uitreiking van aandele in die sake-entiteit vergesel en bevat inligting oor die uitreiker en inligting oor die beduidende aspekte van sy bedrywighede: finansiële posisie, verslagdoeningsdata, aandeelhouers, ens.

Hierdie dokument word noodwendig goedgekeur deur die samestelling van die eerste persone van die maatskappy of die uitvoerende liggaam van hierdie organisasie, met hierdie reg. . Daarbenewens kan hy 'n oudit, 'n versekering deur 'n finansiële keurder of 'n spesiale adviseur oor sekuriteite verwerf .

Aangesien die prospektus redelik uitgebreide blokke bevat oor die verskillende komponente van die maatskappy se aktiwiteite, is dit van belang vir 'n hele reeks ekonomiese entiteite. Daar moet kennis geneem word dat die maatskappy self 'n prospektus van sekuriteite ontwikkel, waarvan 'n monster nie in 'n streng aanbevole vorm is nie.

Die belangrikste vereiste is die insluiting van alle nodige inligting, wat uiteengesit word in 'n bepaling wat die reëls vir die openbaarmaking van data weerspieël deur maatskappye wat sekuriteite uitreik.

Vir wie is die prospektus?

Soos vermeld, sal die inligting wat in die prospektus aangebied word en die finansiële en ekonomiese aktiwiteite van die organisasie openbaar maak, belangrik wees vir 'n aantal entiteite wat in die mark bedryf word.

Aangesien die prospektus inligting bevat oor die effektiwiteit van die maatskappy en die rasionaal vir die redes vir die uitreiking van aandele, is dit veral interessant vir die aandeelhouers self. Ander belanghebbende partye is beleggers wat op grond van die gegewe data besluite sal neem oor die aankoop van aandele.

. Daar moet kennis geneem word dat vir alle deelnemers aan die mark die inligting wat in die prospektus geopenbaar word, voor die vrystelling beskikbaar moet wees .

Sekuriteite en hul uitreiking

Die uitreiking van sekuriteite deur die uitreikingsmaatskappy moet noodwendig ooreenstem met 'n sekere bevel van aksies wat in die wet wat die sekuriteitsmark reguleer, voorgeskryf. Hierdie bestelling sluit die stappe in:

• 'N Redelike voorneme maak om aandele uit te reik;
• Goedkeuring van hierdie besluit;
• Staatsregistrasieprosedure;
• Produksie van sertifikate vir uitgereikte sekuriteite;
• akkommodasie;
• Registrasie in die staatliggaam van die verslag oor die uitslag van die uitgawe.

. Rekeningkunde vir die uitreiking van aandele in 'n openbare owerheid behels die uitreiking van 'n permit met die toepaslike nommer, wat aan enige daaropvolgende operasie met die uitgereikte sekuriteite moet deelneem .

Opsies vir die plasing van sekuriteite

Die doelwitte van die uitreiking van aandele is: die skepping van die hoofstad van die organisasie, die bestuur van kapitaal, die aantreklikheid van finansiële hulpbronne, ensovoorts.

As die uitreiking van aandele in die vorm van 'n private plasing gehou word, word dit ook privaat genoem, in welke geval geen openbare aankondiging van hierdie prosedure gemaak word nie. . Die uitgereikte aandele sal in 'n geslote kring van persone versprei word .

Nog 'n opsie vir die verspreiding van sekuriteite is 'n oop plasing tussen persone met onbeperkte omvang. In hierdie geval word die maksimum openbaarmaking van inligting vereis, wat in die prospektus weerspieël word. Dit is met hierdie verspreidingsverskil dat 'n staatsregistrasie van die sekuriteitsprospektus verlang word. Dit is wat later bespreek sal word.

Registrasie van die uitreikprospektus

Die registrasie van die uitreiking van sekuriteite (prospektus van uitreiking) is verpligtend vir hul openbare plasing. Daar is baie maniere in hierdie geval, insluitend met die hulp van aandelebeurse.

Die goedkeuring van die uitreikprospektus in die betrokke liggaam word in die volgende gevalle gemaak:

1. Wanneer die aantal aandeelhouers van die maatskappy meer as 500 mense is.
2. Die koste van uitreiking van aandele tussen aandeelhouers sal 50 000 minimum lone oorskry.
3. Aandele sal onder aandeelhouers versprei word.
4. Veronderstel omskakeling van aandele en oop inskrywing.
5. As daar 'n privaat intekening is, maar as die aantal persone onder die aandeelhouers meer as vyfhonderd mense oorskry.

Die staatsliggaam mag nie die gevolgtrekking oor die aangeleentheid aanvaar nie, en dan sal die registrasie van die prospektus vir uitreiking van sekuriteite ook verwerp word. . Die gronde vir weiering kan misluk deur die uitreiker om te voldoen aan die vereistes van die wetgewing oor die reëls vir die uitreiking en verspreiding van sekuriteite, die gebrek aan betaling van die nodige belasting, insluitend met uitreiking, foutiewe of bewustelik vals inligting wat deur die uitreiker verskaf word .

Hoewel die organisasie nie geregistreer is nie en nie 'n positiewe besluit van die betrokke liggaam ontvang het nie, is dit verbied om enige aksies met betrekking tot sekuriteite te doen.

Die inhoud van die geopenbaarde inligting in die uitgawe prospektus

Soos voorheen gedefinieer, is die prospektus vir sekuriteite uitgawes die dokument wat deur die uitreiker ontwikkel is en bevat beduidende inligting oor ekonomiese aktiwiteit en die effektiwiteit daarvan in die maatskappy.

In die geval dat aandele per inskrywing of op enige ander openbare wyse versprei word, is bekendmaking van inligting 'n voorvereiste. . Daar moet kennis geneem word dat nie net 'n oop maar ook 'n geslote metode van inskrywing die ontwerp van die prospektus sal veronderstel as die gevalle wat hierbo beskryf word, geldig is .

Maniere om inligting te kommunikeer is anders, maar publikasie in 'n gedrukte publikasie met 'n massaverspreiding van minstens 10 000 kopieë is verpligtend. Hierdie reël geld vir publieke intekening. Vir 'n geslote tipe intekening moet die sirkulasie minstens een duisend eksemplare wees.

By die publiseer van inligting moet inligting oor die uitreikende maatskappy, die bedrag van die gemagtigde kapitaal, die waarde (nominale) van die sekuriteit en ander noodsaaklike data wat spesifiek verband hou met die uitgawe teenwoordig wees. Daarbenewens is dit nodig om die voorkoms van die sekuriteit en die middele om die waardevolle dokument te beskerm, te beskryf.

Sekondêre uitreiking van aandele en prospektus van uitreiking

Beide primêre en herhaalde uitreiking van aandele impliseer voldoening aan alle prosedurereëls. As die sekondêre uitreiking van aandele onder die voorwaardes val waarvoor publieke openbaarmaking verpligtend is, is die sekuriteitsprospektus ook die dokument wat opgestel en geregistreer moet word.

Bank as 'n uitreiker van sekuriteite

'N bank organisasie, soos enige ander ekonomiese entiteit van 'n gesamentlike-effekte tipe, uitgereik aandele, wat vooraf bepaal word deur sy vorm van eienaarskap. Algemene reëls vir die uitreiking van sekuriteite word gedefinieer deur die wetgewing op hierdie gebied, maar daar is ook sekere eienaardighede.

Eerstens is die prosedure vir die uitreiking van aandele gereguleer deur 'n aantal gespesialiseerde wette en regulasies wat spesifiek van toepassing is op kommersiële banke. Die opdrag van die Sentrale Bank, waarin die reëls vir sekuriteite uitgereik deur handelsbanke uitgereik word, bepaal dus slegs emissies in gevalle waar: die oprigting van 'n bank, die grootte van die gemagtigde kapitaal verhoog en nuwe finansiële hulpbronne aantrek.

Die primêre kwessie van aandele word uitsluitlik in 'n geslote sirkel gehou. . Enige sekuriteite uitgereik deur 'n bank is by die Sentrale Bank geregistreer .

Soos die ander sekuriteite-uitreiker, voldoen die kredietinstelling aan die emissiefase en moet die sekuriteitsprospektus van die bank opgestel word. Openbaarmaking van inligting is ook 'n verpligte vereiste. Daarbenewens moet hierdie dokument geverifieer en onderskryf word deur 'n onafhanklike ouditmaatskappy.

Risikofaktore

Ten spyte van al die voordele van die opstel van die prospektus, is daar sekere bekommernisse wat voorwaardelik in verskeie groepe verdeel kan word. Hulle sal hieronder gegee word:

• Sektorale risiko's;
• Staats- en streekrisiko's;
• Finansiële risiko's;
• Regs risiko's;
• Risiko van verlies van besigheids reputasie (reputasie risiko) ;
• Strategiese risiko;
• Risiko's wat verband hou met die uitreiker se aktiwiteite;
• Bankrisiko's.

gevolgtrekking

Elke maatskappy wat volgens sy vorm van onderrig die uitgifte van aandele aanvaar, moet voldoen aan alle prosedurereëls op hierdie terrein van aktiwiteite.

Die sekuriteitsprospektus is een van die verpligte dokumente wat die uitreikingsmaatskappy moet registreer by die staatsliggaam indien die uitreiking van aandele aan die vereistes vir openbare openbaarmaking van inligting voldoen.