Faktorontleding van die opbrengs op ekwiteit

Een van die belangrikste aspekte van die assessering van die maatskappy is besig om sy doeltreffendheid van die punt van die lig van die eienaar. Doeltreffendheid in hierdie geval, soos in baie ander kan geassesseer word deur die bepaling van die ROI. Dit kan egter 'n eenvoudige berekening nie genoeg wees nie, en dit sal nodig wees om die analise te vul. Die gewildste metode is dalk die faktorontleding van die winsgewendheid van sy eie kapitaal. Kom ons woon in meer detail op sy metode en die belangrikste kenmerke.

Faktorontleding van die opbrengs op ekwiteit word gewoonlik geassosieer met formules DuPont se wat jou toelaat om al die nodige berekeninge vinnig uit te voer. Dit is belangrik om te verstaan hoe hierdie formules is verkry, bykomend tot hierdie is daar niks moeilik. Opbrengs op ekwiteit eienaarskap, natuurlik, bepaal deur die verhouding van netto wins na die bedrag van hierdie kapitaal. Faktor model verkry uit hierdie verhouding deur middel van basiese transformasies. Hul wese is om die teller en die noemer in die inkomste en bates vermeerder. Hierna is dit maklik om te sien dat die doeltreffendheid van hierdie deel van die hoofstad, sy winsgewendheid bepaal word deur die produk van die graad van finansiële afhanklikheid van omset van eiendom (bates) en die vlak van winsgewendheid van verkope. Na die opstel van 'n wiskundige model is direk deur die ontleding. Dit kan in enige manier wat geskik is vir die gedra deterministiese modelle. Faktorontleding ROE met behulp van DuPont formules verteenwoordig een van die variasies van die absolute verskille metode. Hy het op sy beurt, is 'n spesiale geval van die metode van ketting substitusies. Die basiese beginsel van hierdie metode lê in die bepaling van alternatiewe blootstelling van elke faktor in isolasie, ongeag die ander.

Dit is opmerklik dat in die dieselfde manier en uit te voer 'n faktorontleding van ekonomiese winsgewendheid. Dit is 'n wins te bates verhouding. Na 'n paar veranderinge, kan dié syfer verteenwoordig word deur die produk van die omset van die eiendom maatskappy om winsgewendheid van verkope. Daaropvolgende ontleding is op dieselfde manier.

Dit is nodig om spesiale aandag te skenk aan wat aanwysers moet gebruik word in berekeninge. Dit is duidelik dat dit nodig is om die inligting ten minste twee tydperke gebruik, in staat wees om veranderinge in ag te neem. Die data wat uit die wins en verlies is kumulatiewe, omdat hulle 'n sekere waarde vir 'n gegewe tydperk verteenwoordig. Die balans van die data word aangebied op 'n spesifieke datum, so dit is die beste om hul gemiddelde waarde te bereken.

Die bogenoemde metodes, dit wil sê die metode van ketting substitusies en wysigings, gebruik kan word om bykans enige deterministiese faktor model toets. Byvoorbeeld, faktorontleding huidige verhouding kan uit baie eenvoudig gedra. Vir meer gedetailleerde, is dit raadsaam om die formule van hierdie verhouding bekend te maak, wat die teller komponente van bedryfsbates, en die deler - kort termyn laste. Volgende, moet jy die invloed van elk van die faktore geïdentifiseer kan bereken. Daar moet kennis geneem word dat hierdie model met dieselfde naam en die absolute verskil metode kan gebruik nie, aangesien dit 'n veelvuldige karakter.

Die waarde van enige aard van analise is moeilik om te oorskat, en faktorontleding van opbrengs op ekwiteit en ander aanwysers is een van die beste metodes van die bevordering van die aanneming van korrekte bestuursbesluite. Identifiseer sterk negatiewe invloed van hierdie of daardie faktor duidelik waar die impak moet gestuur word. Aan die ander kant, kan 'n positiewe uitwerking te dui, byvoorbeeld, op die beskikbaarheid van sekere reserwes winste.